东胜融资1000万美金一事尘埃落定，11月30日携投资方兰馨亚洲第一次出现在公众和媒体面前，可是双方都没有就其细节进行更多的披露，留给我们的疑问似乎更多了：1000美元是否一次性到帐？兰馨亚洲将会获得多少股份？条款中是否有特别条款、对赌协议？将在董事会中占有几个席位？东胜的战略会否有所调整？

既然没有“官方说明”，我也不妨“盲人摸象”了：

1. 从东胜的战略规划中透露，2008年东胜的销售额预计达到5500万美圆，其中仪器部分3500万美圆，试剂部分2000万美圆，按照其2007年的销售策略，其利润率不会超过10%，再加上明年扩大渠道、自主研发和服务网络的建立，公司2008年度的实际利润预计不会超过350万美圆。国内一般投资后估值的P/E倍数在8-10倍，当然会根据不同行业和发展阶段给予适当的调整，在加上目前市场上资金泛滥，东胜的P/E倍数可能有一定程度的提高，但应该不会超过15倍。投资后估值(P)=P/E倍数x下年度实际利润(E)，采用10-15倍的估值，投资后估值约在3500万-5250万美圆之间，因此，兰馨亚洲所占股份约在19%-29%之间，我预计在25%，这样的入股比例，既可以让管理层的控股权，也让投资方获得足够的话语权、利润回报和风险控制，也为下一轮的融资留下了足够的空间。

2. 当然，对于生物技术零售行业来说，这样大对大笔的投资还是第一次，不论是国内其它VC，还是兰馨亚洲本身来说，这都是一个相对陌生的行业，并没有太多的经验，因此我预计兰馨会加入一些特殊条款，甚至是对赌协议。

3. 至于董事会中的席位，具体多少，倒也不必细究，但可以肯定的是，兰馨在董事会中将拥有相当的话语权以及人事决定权。

4. 为了适应投资方的要求，东胜的战略会否调整，我们就拭目以待吧！

 总之，东胜才刚刚上路，未来充满危机，同时也充满无限的希望。希望他们一路走好！